Du skal have forklaringen fjernet fra begrænsede aktier, før du kan sælge dem.
De fleste investorer er fortrolige med børsnoterede aktier, der købes og sælges på børs gennem en mæglerkonto. Aktier af begrænset aktiekapital er mindre velkendte - du erhverver normalt disse fra aktiepensionsordninger på arbejdspladsen eller gennem et privat køb fra udstederen. Du kan ikke sælge begrænset lager uden først at fjerne den restriktive fortegnelse, der er stemplet bag på lagerbeviserne.
Begrænset lager
Lager kan være begrænset af en eller flere årsager. Ved en procedure, der kaldes en privat placering, kan et selskab udstede begrænsede aktier, som den ikke har registreret hos Securities and Exchange Commission. Du kan muligvis modtage begrænsede aktier fra din arbejdsgiver, måske gennem en medarbejderstøtteordning eller kompensationsaftale. Hvis du modtager aktier fra en virksomhed "affiliate" - en administrerende direktør, direktør eller stor investor - aktierne er begrænset "kontrol værdipapirer." Under SEC Rule 144 kan du hæve lagerrestriktioner ved at holde aktierne for et bestemt beløb tid.
Regel 144
Regel 144 er en forordning om "sikker havn" - hvis du opfylder betingelserne, kan du lovligt sælge begrænsede værdipapirer på det offentlige marked. Regel 144 fastlægger en holdingsperiode for begrænsede værdipapirer, der strækker sig fra datoen for modtagelsen - gennem køb eller gave - eller fra den dato, hvor du udnytter en medarbejderaktieoption. Holdingsperioden er seks måneder for aktier, der normalt handler offentligt eller et år for aktier, der ikke gør det. Kontrolaktier kræver også et års løbetid. Når holdingsperioden udløber, kan du starte processen med at have aktierne genudgivet uden den restriktive forklaring.
Fjernelse af legen
Legenden stemplet på bagsiden af det begrænsede lager advarer mod offentlig videresalg af aktierne. Du skal have udstederen erstatte disse aktier med legende-fri. Start med at kontakte udstedelsesselskabets aktionærforbindelsesafdeling for at finde ud af den korrekte procedure. Selskabet vil sende dig et brev, der giver tilladelse til dets overførselsagent for at fjerne forklaringen. Send aktiecertifikaterne til udstederens overdragelsesagent sammen med tilladelsesbrevet og en betaling for tjenesten. Du kan sælge de aktier, du modtager tilbage fra overførselsagenten på markedet, uden begrænsning. Kontrolaktier har normalt ikke legender på bagsiden - for at sælge disse, skal du muligvis udfylde SEC Form 144.
Affilieregler
Regel 144 har yderligere betingelser for salg af kontante aktier af tilknyttede virksomheder. Disse omfatter offentliggørelse af aktuelle oplysninger om udstederen, brugen af en normal mæglertransaktion for at sælge aktierne uden at forsøge at tiltrække købere og indgive SEC Form 144 for aktier, der overstiger 5.000 aktier eller $ 50.000 i værdi solgt inden for en tre måneders periode . SEC begrænser antallet af aktier, som et datterselskab kan sælge i en tre måneders periode til den største af 1 procent af de udestående aktier eller lagerets gennemsnitlige ugentlige handelsvolumen over de fire uger forud for datoen for indgivelse af Formular 144.
Overvejelser
Der begynder en ny holdingsperiode for hvert parti af begrænsede aktier, du modtager. Hvis du modtager begrænsede aktier fra en ikke-tilknyttet, skal du klare sælgerens holdperiode til din egen. Hvis en affiliate giver dig mulighed for at kontrollere aktier som en gave, begynder holdingsperioden, når affiliateen erhverver aktierne i stedet for gavedatoen. Regel 144 er ikke den eneste tilgængelige metode til at løfte lagerrestriktioner. For eksempel, hvis de aktier, du modtager, er begrænset, fordi udstederen ikke har registreret dem med SEC, giver en efterfølgende registrering dig mulighed for at sælge aktierne uafhængigt af holdingsperioden.
