Obligationer kan hjælpe dig med at nå investeringsmål.
Obligationer benævnes investeringsinstrumenter med fast indkomst fordi de lover indehaveren en fast betaling. Denne betaling er udtrykt som en procentdel af det beløb, der er lånt af udstederen af obligationen, og er teknisk set en rentebetaling. Det kan dog klassificeres under forskellige navne, så det er vigtigt at forstå terminologien.
Bond Basics
En obligation er en betalingsforpligtelse fra den udstedende enhed i en begrænset periode. Den lovede betaling er generelt udtrykt som en procentdel af obligationsens oprindelige udstedelseskurs, som også kaldes nominel værdi, hovedstol eller nominel værdi af obligationen. Denne procentsats kaldes kuponrenten, og de periodiske betalinger kan betegnes som enten rentebetalinger eller kuponbetalinger. En obligation kan for eksempel have en pålydende værdi på $ 100, et otteårigt liv og løfte 10 procent årlig rente. En sådan obligation ville betale $ 10 hvert år i de næste otte år. Ved udgangen af det ottende år vil obligationsindehaveren returnere den udløbne obligation og modtage $ 10 som den endelige rentebetaling sammen med sin oprindelige $ 100 for i alt 110 USD.
Aktier og udbytte
Udbytte er kontantbetalinger foretaget til aktionærer. I modsætning til obligationer kommer ikke aktier med et eksplicit betalingsloft. Størrelsen af udbytte udbetalt til aktionærer varierer afhængigt af udstederselskabets overskud. Selv om det er rentabelt, kan selskabets bestyrelse vælge at afstå udbyttebetalinger og istedet geninvestere kontanter i virksomheden. Skuffede aktionærer kan ikke anlægge sag mod firmaet eller dets ledelse, undtagen i tilfælde af grov forsømmelse eller svig. Obligationsindehavere kan dog sagsøge selskabet for ubetalt kupon eller hovedstolpenge og endda tvinge det til konkurs.
Nulkuponobligationer
Ikke alle obligationer betaler periodisk rente. En bestemt type obligation, kaldet en "nulkuponobligation", sælger for langt mindre end den nominelle værdi, der er trykt på obligationen, og gør kun en betaling til indehaveren på det tidspunkt, den udløber. En nulkuponobligation udløber om fem år og lover investor $ 100 på tidspunktet for udløbet. Hvis den oprindelige salgspris på obligationen kun er $ 68, vil obligationsindehaverens oprindelige investering stadig vokse med en årlig rente på 8 procent. Nulkuponobligationer foretrækkes af virksomheder, der foretager store investeringer, der kan sabbe kontanter i flere år, indtil de indfører positive pengestrømme.
Konvertible obligationer
En anden type obligation, der ikke kan betale renter eller betale langt lavere rente end Markedsrenten er den konvertible obligation. Disse obligationer kan udveksles eller konverteres til udsteders fælles aktier. Obligationen kan sælges til investoren oprindeligt for $ 100 og lover en tilbagebetaling på samme $ 100 om tre år. På ethvert tidspunkt kan det dog omdannes til fem fælles aktier. Så hvis aktiekursen stiger over $ 20, vil obligationsindehaveren få mere end sin oprindelige $ 100 ved at konvertere obligationen til aktier. Skulle det aldrig ske, får hun sin oprindelige $ 100 tilbage ved udgangen af det tredje år.
