Foretrukne aktier giver potentielt rentable investeringsmuligheder.
Foretrukne aktier lover en fast årlig kontant betaling, men mangler det næsten ubegrænsede fortjenestepotentiale for stamaktier. Men foretrukne aktier kommer i forskellige smag. Afhængig af de juridiske rettigheder, der er knyttet til foretrukne aktier, kunne de give prisvurdering samt et smukt fast cash flow.
Foretrukne lager Basics
Foretrukne aktier giver indehaveren ret til en fast årlig kontant betaling; I den henseende ligner de mere end obligationer end almindelige aktier. Selv om obligationsbetalinger udgør en juridisk forpligtelse, kan firmaets bestyrelse dog ubestemt suspendere betalinger til foretrukne aktionærer. Den gode nyhed er, at når cash cash passerer og firmaet igen er i stand til at betale sine aktionærer, skal alle ubesvarede betalinger på foretrukne aktier hædes før almindelige aktionærer kan modtage noget. Skulle firmaet blive opløst på grund af økonomisk nød, går penge tilbage efter betalende kreditorer til foretrukne aktionærer, før de almindelige aktionærer udbetales.
Rentesvingninger
Selv om det maksimale beløb, som foretrukne aktionærer kan modtage i form af udbytte, fastsættes af prospektet - det juridiske dokument udstedt sammen med bestanden - foretrukne aktier kan værdsætte af mange årsager. For det første, når renten falder, har prisen på foretrukne aktier tendens til at stige. Hvis pengeinstitutter betaler 5 procent pr. År på indlån, vil det for eksempel være nødvendigt at give foretrukne aktier udstedt af sikre og tillidsmæssige virksomheder. begge investeringer resulterer i samme indkomststrøm med en gang årlig kontantbetalinger. Et foretrukket lager med en $ 5 årlig udbytte ville være værd $ 100, da dette resulterer i et 5 procent årligt udbytte. Skulle bankrenter falde til 2.5 procent, vil aktiekursen stige til $ 200. For at en $ 5 årlig betaling skal svare til 2.5 procent af den oprindelige investering, skal aktiekursen være $ 200; 2.5 procent af $ 200 gør $ 5.
Konverteringsklausuler
Foretrukne aktier kan sætte pris på selv uden rentesvingninger, hvis de kan omregnes til fælles aktier. Hvis prospektet giver de foretrukne aktionærer ret til at udveksle hver af deres aktier i et fast antal fælles aktier, vil en stigning i prisen på det fælles lager medføre en prisforhøjelse af de foretrukne aktier. En foretrukket aktiehandel på $ 100 kan f.eks. Udveksles i fem fælles aktier. Hvis hver fælles aktie handler på $ 18, giver udvekslingen ikke økonomisk mening. Når prisen på en fælles aktie stiger over $ 20, vil hver foretrukket andel dog være mere end $ 100, da aktionærer kan konvertere dem til fem fælles aktier og sælge disse til i alt mere end $ 100.
Opkaldsbestemmelser
Mange foretrukne aktier kan indløses af udstederen. Med andre ord kan udstedende firma betale en forudbestemt sum penge for hver foretrukket aktie og købe dem tilbage efter eget skøn. Dette gør det muligt for firmaet at stoppe med at foretage årlige kontantbetalinger og er en ret, som virksomhederne har tendens til at bruge, når de har mange penge ved hånden. Prospektet bemyndiger imidlertid næsten altid udstederen til at betale mere end den oprindelige værdi, også kendt som pålydende værdi, for hver aktie for at købe dem tilbage. Når udstederne aktiverer opkaldsklausulen og køber aktier tilbage, registrerer de foretrukne aktionærer normalt et overskud, da de har tendens til at få mere for aktierne end de betalte for at erhverve dem.
