Fuglefugle, puljefonde og fonde kan forekomme uadskillelige.
Fondsbidrag, et velkendt eksempel på et investeringsmiddel, der mødes med mange forskellige investorer, er en type af pooled fond. Også i denne familie er der en bred vifte af midler, der tilbydes af investeringsadministrationstjenester, forsikringsselskaber og trustvirksomheder. De deler visse grundlæggende træk, mens de har deres særprægede stempler.
Hvis det ser ud som en poolet fond ...
Som finansiel uddannelseswebsted, Financial Pipeline påpeger, poolede midler og fonde deler nogle grundlæggende ligheder. Poolede midler, som webstedet klassificerer som investeringsforeninger, investerer moolahet, der er deponeret af individuelle investorer i en lang række værdipapirer, der forvaltes af en tredjepart. Gensidige fonde, som poolede midler, er organiseret som trusts, der er baseret på et tillidsindskud - en aftale, der identificerer fondens investeringspolitik, de involverede parter og den måde, gebyrer opkræves på. Til gengæld for indskudte midler modtager investorer enheder eller aktier i fonden.
Pooled Fund Menagerie
Investeringsselskabets institut, en sammenslutning af amerikanske investeringsselskaber, giver en oversigt over nogle af de samlede puljer, du måtte støde på. En investeringsinstitutter, der står til grund, tilbydes af investeringsselskaber, der puljer investor penge og investerer det i forskellige aktier og obligationer under ledelse af en fondschef. Open-end investeringsselskaber, eller fonde, ligner investeringsforeninger, bortset fra at de også er selskaber med bestyrelser. Både open-end investeringsselskaber og investeringsforeninger har administrationsgebyrer. Lukkede midler er børsnoterede selskaber, der pooler investormidler til at investere i andre virksomheder. I modsætning til de andre puljer kan de ikke ændre antallet af aktier, og de kan låne penge.
Og gåture som en gensidig fond ...
Fondsbidrag, som en særlig type af puljer, holder fast på en portefølje af aktier og obligationer som er blevet udvalgt af en professionel pengeforvalter, og de sælger aktier i fonden til investorer. Aktierne repræsenterer forholdsmæssigt ejerskab af fonden og kan til enhver tid indløses til den nuværende indre værdi, som er den samlede værdi af de underliggende værdipapirer, minus forpligtelser, over antallet af udestående aktier.
Two of a Kind
Samlede midler kan enten være åbne eller lukkede: Den førstnævnte giver mulighed for indløsning af enheder ved planlagte værdiansættelsesintervaller, og sidstnævnte gør det ikke. Afslutte midler har tendens til at besidde illikvide aktiver som fast ejendom, ifølge Financial Pipeline, eller de har form af hedgefonde. Lovmæssigt har poolede midler og fonde forskellige forpligtelser: Sidstnævnte skal som offentlige værdipapirer distribuere et prospekt til investorer; den førstnævnte, der er private placeringer og kun tilgængelig for sofistikerede investorer, er væk fra krogen. Bortset fra disse administrative formaliteter og den lavere aktivitet og gebyrer for poolede midler, fonde og poolede midler med de samme investeringsmål er næsten identiske.
