Alle investeringer i optioner indebærer risiko, men nogle optionsstrategier er betydeligt mere risikabelt end andre. Skrivning af dækkede opkaldsindstillinger er en konservativ investeringsstrategi, der ikke indebærer nogen risiko for tab, men begrænser din potentielle gevinst betydeligt. At skrive afdækkede opkald er en vild spekulativ strategi, der kun giver begrænset gevinst, mens risikoen for potentielt ubegrænset tab er muligt.
Forstå muligheder
En aktieoption er et finansielt produkt, der formidler retten til at købe eller sælge den underliggende aktie til en fast pris, kaldet strike-prisen, for en bestemt periode. Opkaldsoptioner giver indehaveren ret til at købe aktier til aktiekursen, mens opsætningsoptioner giver indehaveren ret til at sælge aktier til aktiekursen. Du kan tjene penge handelsmuligheder uden nogensinde at udøve dine muligheder, men i modsætning til aktier har optioner en udløbsdato. Når den dato er gået, bliver dine muligheder værdiløse og ophører med at eksistere. Når du køber indstillinger, er hele din investering i fare.
Skrivning af afdækket opkald
Den mest risikable af alle optionsstrategier er at sælge opkaldsoptioner mod et lager, som du ikke ejer. Denne transaktion kaldes salg af uopdagede opkald eller skrivning af nøgne opkald. Den eneste fordel, du kan få fra denne strategi, er størrelsen af den præmie du modtager fra salget. Hvis prisen på den underliggende aktie forbliver under strike-prisen gennem optionens udløbsdato, gør du et ryddeligt overskud. Hvis bestanden stiger over strike-prisen, risikerer du, at nogen udøver deres mulighed. Derefter skulle du købe aktien til den aktuelle markedspris og sælge den til dem til den lavere aktiekurs. Dit tab kan mildnes noget af det beløb, du har modtaget fra præmien. Det værste tilfælde er, om bestanden går ud som en raket. Måske er efterspørgslen så stor, at du har svært ved at købe bestanden. Du er stadig forpligtet til at levere beholdningen, så du skal betale uanset hvad markedet kræver. Din risiko, i det mindste i teorien, er ubegrænset.
Skrivning af afdækkede indlæg
At sælge afdækkede sætoptioner eller skrive nøgne sæt indebærer en mindre risiko end at sælge ubemandede opkald. Dit potentielle tab er ikke ubegrænset, men det er betydeligt. Denne strategi indebærer at tilbyde at købe den underliggende aktie til en fast pris, når du ikke har noget ønske om at eje aktiebeholdningen, og ingen ressourcer afsat til køb af aktierne, bør muligheden udnyttes. Som at skrive et nøgent opkald, er den eneste fordel, du kan få ud af denne strategi, den mængde præmie du modtager. Så længe aktiekursen forbliver over aktiekursen, er du sikker. Men hvis bestanden falder som en klippe, kan du blive tvunget til at købe aktierne til strike-prisen, når det er betydeligt mindre værd.
Kort rækkevidde
En kort strategi er en optionsstrategi, der involverer samtidig at skrive en nøgenopsætning og skrive en nøgen sætning på samme aktie med samme aktiekurs og udløbsdato. Du får en præmie fra begge transaktioner, og så længe bestanden handler inden for et snævert område, indtil mulighederne udløber, er alt fint. Hvis aktiekursen på markedet falder dramatisk, er risikoen for tab stort. Hvis aktiekursen stiger dramatisk, er din risiko ubegrænset. Denne strategi indebærer betydelige ubegrænsede risici, samtidig med at der kun ydes en begrænset belønning.
