Både lukkede og åbne midler udgør en solid måde at investere dine penge på.
Federal securities laws klassificerer investeringsselskaber i tre forskellige kategorier - fonde, lukkede virksomheder og investeringsinstitutter. De fleste investorer har en vis fortrolighed med investeringsforeninger, men den lukkede fond eller virksomhed får sjældent selv hovedet af respekt fra den gennemsnitlige investor. Closed-end-midler giver nogle fordele (og ulemper) over deres åbne fondefætre.
Hvorfor Fondsbørsmeddelelser?
Investeringsselskaber, uanset om en fond eller et lukket selskab tilbyder investor (især den lille investor ) mulighed for at investere i et meget bredt og varieret antal virksomheder. Fondforeninger har faglige fondforvaltere, der forvalter indholdet af fondens investeringsportefølje. De fleste fonde sælger deres aktier løbende, men en gang vil en fond stoppe med at sælge sine aktier, hvis det føles, at dets aktiver under ledelse har nået en tærskel. (Se referencer 1.)
Offentlige fonde
Langt de fleste fonde fungerer som open-end-midler. Open-end-midler har et ubegrænset antal aktier, der skal sælges. Med andre ord, hvis din veninde fortæller dig om en open-end fonds, der fungerer godt, kan du med det samme købe aktier i fonden, fordi den altid har aktier til handel. Når du er klar til at sælge eller indløse aktierne, sælger du dem tilbage til fondet. Aktier i en open-end fondshandel på noget, der hedder nettoaktivværdi eller NAV. For at beregne NAV, tegner fondforeningen alle sine aktiver, trækker fondslederens lønninger og andre forpligtelser op, og den deler det antal med det samlede antal udestående aktier. NAV beregnes ved udgangen af hver handelsdag. (Se referencer 2.)
Closed-End Funds
Denne type investeringsselskab er juridisk kaldt et lukket selskab. Mens en open-end investeringsfond altid har aktier til salg, har det lukkede selskab kun et fast antal aktier, der skal sælges. Det sælger disse aktier i et indledende offentligt udbud og det sekundære marked (regelmæssig handel på NYSE eller NASDAQ-børsen) handler disse aktier efter børsnoteringen. Prisen på lukkede aktier kan også variere fra deres nettoværdiværdi. I modsætning til aktiekapitalaktier i open-end-aktier kan ikke lukkede aktier indløses. Fonden behøver ikke at købe aktier tilbage fra sine investorer. (Se referencer 3.)
Investeringsforskelle
De fleste open-end investeringsforeninger foretager investeringer i værdipapirer, der giver en stor likviditet. Med andre ord investerer de i ting, der giver dem mulighed for hurtigt at sælge og modtage kontanter fra salg af værdipapirerne. Dette gør det muligt for den åbne fond at indløse aktier og betale provenuet til investoren inden for syv dage. Lukkede midler handler med mere illikvide værdipapirer; værdipapirer, der typisk ikke kan sælges til NAV inden for syv dage. Af denne grund kan lukkede midler ikke indløses for investor.
