Beregning af markedsværdi og sande aktivværdier kan kræve noget arbejde.
Markedsværdi og samlede aktiver er to vigtige tal, du bør se på, når du beslutter dig for, om en bestemt bestand ville gøre en god tilføjelse til din portefølje. Mens formlen for begge disse numre er meget enkel, kan deres sande værdier være overraskende vanskelige at komme frem til. Derfor er det afgørende at forstå, hvordan de officielle tal kan afvige fra de reelle underliggende værdier.
Markedsværdiansættelse
Markedsværdi er et mål for virksomhedens samlede værdi. Denne figur er kritisk, da den repræsenterer, hvad markedet mener, at virksomheden som helhed er værd. Virksomheder, hvis markedsværdi mangler bag dem af tilsvarende størrelse konkurrenter, har undladt at udføre lige så godt og måske ikke er værd at dine hårdt tjente besparelser. Markedsværdi er lig med antallet af udestående aktier multipliceret med aktiekursen. I teorien er det den mængde penge, du ville have brug for, hvis du skulle købe alle udestående aktier og fuldt ud eje virksomheden. I virkeligheden er det ikke altid så enkelt at beregne, hvor meget et selskab er værd. Hvis virksomheden er privat, og beholdningen ikke handler offentligt, skal du estimere aktiekursen, hvilket kan være en udfordring.
Samlede aktiver
I alt aktiver viser du, hvor stor en spiller virksomheden er på markedet . Specielt under økonomiske nedturer har disse kapitalrige virksomheder tendens til at gå væk med den mindste skade, da de ofte dominerer deres respektive markeder. De samlede aktiver er opført på balancen. Tallet på balancen kan dog være vildledende. De fleste aktiver værdiansættes til anskaffelsespris minus akkumulerede afskrivninger. Med andre ord, købsprisen minus værdien tabt som følge af slitage. Imidlertid mister nogle aktiver mere værdi og er mindre værd end denne teoretiske bogværdi, mens andre kan være langt mere værd. En skræddersyet kran købt for en million dollars for et år siden, kan være mindre end halvdelen af $ 800.000 af den bogførte værdi, fordi det er så specielt udstyr, at ingen kunne bruge den. En kontorbygning i et blomstrende kvarter, derimod, kan have fordoblet sig i værdi siden overtagelsen.
Asset Rich Firms
Generelt har virksomheder med mange aktiver også en høj markedsværdi. Du skal dog studere begge tal, før du investerer, fordi de under visse omstændigheder kan afvige betydeligt. Hvis markedsværdien af et selskab er relativt lav trods en betydelig markedsværdi, ser du måske på et selskab med meget høj gæld. Et ejendomsforvaltningsselskab kan f.eks. Have et dusin kontorbygninger på sine bøger, værd over en milliard dollars. Den samlede udestående realkreditgæld på disse bygninger kan dog være næsten lige så meget, og selskabets samlede nettoværdi kan derfor være meget lille i sammenligning.
Videnbaserede virksomheder
I den anden ende af spektret er der er virksomheder, der ejer meget lidt i vejen for hårde aktiver, men er meget værd. Undgå at ignorere sådanne virksomheder, da de kunne gøre deres aktionærer en masse penge år efter år. Et rådgivende selskab, for eksempel hvis råd er højt værdsat i professionelle kredse, kan betales mere end en million dollars til selv det mest beskedne projekt. Det kan dog næsten ikke have noget i vejen for kvantificerbare aktiver på sin balance bortset fra kontormøbler og computere og derfor en meget lav samlet aktivværdi. Det virkelige aktiv for sådanne virksomheder er den viden og ekspertise, de bringer til bordet, hvilket ikke afspejles i balancen. Med andre ord behøver nogle virksomheder ikke meget hårdt aktiv for at tjene en masse penge.
