Banker er nogle af de største udstedere af foretrukne aktier.
Foretrukne aktier er en hybrid mellem ordinære aktier, normalt kaldet common stock og corporate bonds. Mens enhver virksomhed kan udstede dem, er virksomheder i den finansielle sektor, som f.eks. Banker, mere tilbøjelige til at tilbyde foretrukne aktier. Til tider betegnes hele klassen af foretrukne aktier i bankvirksomheder som foretrukne bankaktier. Investering i foretrukne bankaktier indebærer to beslutninger: Uanset om du skal købe foretrukne aktier, og om investering i finanssektoren er rigtig for dig.
Forståelse af foretrukne aktier
Foretrukne aktier sidder mellem obligationer og stamaktier. Ligesom obligationer betaler de normalt regelmæssig interesse. Ofte er deres udbytter relativt høje, hvilket gør dem til et mere rentabelt sted at placere dine penge end obligationer. Foretrukne aktier kommer normalt ikke med stemmeret, hvilket gør dem som obligationer. Ligesom lager handler de på investeringsmarkederne, og deres priser kan variere. Selskabet har også mulighed for at annullere udbytte på foretrukket aktie, hvis det ønskes, ligesom det kan annullere aktiebeholdninger udbytte.
Foretrukne fordele
Nøglen fordelene ved foretrukne aktier er den retur, de tilbyder. Når du investerer i foretrukne aktier, får du højere cash flow end du ville med nogle andre pengestrømme. Du kan også få den sekundære fordel af konverterbarhed. Nogle foretrukne aktier kan omdannes til almindeligt lager, så du får fordelene ved traditionel aktieejendom. Da foretrukne aktier handles på offentlige markeder, er de også flydende, hvilket betyder at du kan trække dine penge ud af dem ved at sælge dem.
Foretrukne risikoer
Mens foretrukne aktier kan betale afkast, der får dem til at ligne obligationer, er de ikke obligationer. Hvis et selskab kommer i problemer og går i konkurs, får du ikke pengene tilbage, før alle obligationshavere er betalt. Mens annullering af en rentebetaling på en obligation er en standard, er den ikke med en foretrukket andel. Da de foretrukne aktier handler baseret på deres afkast, udsætter de dig også for renterisiko. Når satser går op, går de foretrukne aktier ned. Når renten er lav, kan dette være en reel risiko.
Finanssektoren
Investering i foretrukne aktier udstedt af banker betyder, at du lægger dine penge i hænderne på den finansielle sektor, som har tendens til at være cyklisk: Når økonomien går godt, går det godt, og når økonomien gør det dårligt, går det dårligt. Mens foretrukne aktier bør nyde en vis isolering fra aktiemarkedet som helhed, kan de lide mere i hårde markeder. Eksempelvis faldt Standard og Poors 500 aktieindeks 46 procent mellem juli 2008 og marts 2009, men foretrukne aktier faldt med 63 procent. Det skyldes i vid udstrækning, at så mange af dem var bundet til bankindustrien, hvilket var særligt beskadiget i den nedgang.
