Volatilitetsniveauer giver dig en glimrende ide om risikoen for en aktie.
Den månedlige afkastvolatilitet for et lager er en numerisk repræsentation af det lagerrisiko. Det tekniske term for volatilitet er standardafvigelse. En bestand med høj volatilitet har tendens til at bevæge sig mere end en bestand med lavere volatilitet i løbet af en typisk måned. Ud over at være hjælpsomme med at vælge de ideelle aktier til din investeringsportefølje, giver volatilitetsstallene dig også mulighed for at beregne en rimelig pris for aktieoptioner. Aktieoptioner er finansielle instrumenter, der giver dig ret, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge aktier til en forudbestemt pris på en bestemt dato.
Beregn månedlig afkast for beholdningen. Afkastet for en given måned er den sidste handelspris for den sidste arbejdsdag i måneden divideret med den sidste handelspris for den foregående måned, minus en. Antag for eksempel, at du ønsker at beregne afkastet for april 2012, og den sidste arbejdsdag i april var 29. april, mens den sidste handelsdag i den foregående måned var 31. marts. Deltag sluttkursen den 29. april til slutkursen 31. marts og trække 1 fra resultatet. Gør dette for hver måned i tidsintervallet.
Beregn det gennemsnitlige månedlige afkast ved at tilføje alle afkast og dividere dem med antallet af måneder. Træk nu afkastet for hver måned fra dette gennemsnit. Som følge heraf får du afvigelsen i hver måneds afkast fra den gennemsnitlige. Naturligvis vil du have positive såvel som negative afvigelser, da afkastet i nogle måneder vil være under gennemsnittet, og andre måneder vil have over gennemsnittet afkast. Dernæst firkantes hver af variationerne. Husk, at om du starter med en negativ eller positiv figur, er firkanten altid et positivt tal. Brug mindst et års værd for månedlige data for at opnå brugbare resultater.
Tilføj firkanterne for de afvigelser, du har beregnet i det foregående trin. Derefter opdele denne sum efter antal måneder for at finde ud af gennemsnittet af de kvadratiske afvigelser. Dette gennemsnit er din varians. For at beregne den månedlige volatilitet skal du tage kvadratroten af variansen. Resultatet vil være standardafvigelsen i aktiebeholdningens månedlige afkast, og dette er den mest anvendte parameter, når finansielle fagfolk taler om risiko og volatilitet. Ved at anvende denne standardafvigelse af afkast er det også muligt at beregne, hvor sandsynligt et lager kan falde eller stige mere end en bestemt tærskel i løbet af en typisk måned.
