Beta- og delta-sikring kan eliminere visse typer risici.
I lægmandssikkerhed bruger sikring en investering til at udligne en anden for at undgå et stort tab. De fleste individuelle investorer hækker ikke deres handler eller porteføljer, men det kan være et værdifuldt forsøg. Brug af sikringsstrategier på aktie- og aktiemarkederne minimerer risikoen og giver dig stadig mulighed for at drage fordel af eksplosive bevægelser. Betasikring er, når du bruger en (eller flere) aktier til at kompensere for bevægelsen af andre aktiemarkedsstillinger. Delta hedging er ansat i optionsmarkedet, hvilket skaber en position, der er immun for små udsving i den underliggende aktie. Begge former har særlige fordele og ulemper og kan anvendes til at opnå forskellige mål på deres respektive markeder.
Beta Hedging
Ikke alle aktier går sammen, og det betyder at du kan bruge en bestand til at afdække en anden. Beta er en måde at bestemme, hvordan lagre bevæger sig i forhold til hinanden. Hvis en aktie har en beta på en, svarer dens volatilitet til benchmarkindekset, såsom S & P; 500. En beta af negativ betyder, at den bevæger sig modsat indekset, men har tilsvarende volatilitet. Antag at du har en meget flygtig bestand med en beta på fire. At købe en aktie med en beta på negativ to vil udligne halvdelen af volatiliteten i den første aktie. Hvis du holder lige store mængder af de to lagre, er den kombinerede beta to eller halvdelen af den oprindelige volatilitetseksponering.
Fordele og ulemper
Sikring med beta er ikke svært at gøre, og det kan afbalancere risikoen du tager i et par bestande eller en hel portefølje. Betastatistik er dog ikke statisk. Dette betyder at bruge en beta-hedge kan kræve konstant tilpasning, da lagre svinger, og deres beta-værdier ændres. Beta er en volatilitetsforanstaltning, men ikke nødvendigvis en præstationsforanstaltning. Hvis benchmarkindekset stiger 10 procent, og du holder en aktie med en beta af en, er der ingen garanti for, at bestanden stiger med nøjagtigt 10 procent. Dette kan være positivt eller negativt, da din portefølje kan overstige eller opfylde benchmark.
Delta Hedging
En delta-måling afspejler, hvor følsomt prisen på en option er i forhold til prisen på det underliggende aktiv. Delta hedging er også omtalt som en "delta neutral" strategi. Her strukturerer du en optionsposition, som ikke svinger med små ændringer i den underliggende aktiekurs. Så længe det underliggende lager kun gør små træk, har positionen ingen retningsrisiko eller forspænding. Statisk delta hedge er, når du opretter en position med et indledende delta på nul og lad positionen slappe af. Dynamisk delta-sikring er, når du aktivt styrer positionen, idet du kontinuerligt justerer deltaet tilbage til nul.
Fordele og ulemper
Delta-sikring er nyttig, når du tror, at et stort træk er kommende, men du er ikke sikker på, hvornår. Da det kun fjerner retningsrisikoen for små bevægelser i den underliggende aktie, kan du stadig vinde eller tabe penge, hvis det pågældende lager gør et stort træk. Gebyrer kan gøre dynamisk deltaafdækning dyrt, hvis du har brug for løbende at justere dine positioner, men din position forbliver delta neutral. Statisk delta-sikring koster normalt mindre i gebyrer, fordi positionen ikke styres aktivt, men positionen kan ikke altid være delta-neutral.
