Obligationsporteføljesikring kan være givende, hvis den er korrekt udført.
Den primære regel for obligationsinvesteringer er: efterhånden som renten stiger, falder obligationspriserne. Sikring af en obligationsportefølje beskytter den til en vis grad af stigende renter. En hække beskytter dig ved at øge i værdi, som din portefølje falder. Men afdækning kan være dyrt og kun delvis effektiv. Hvis du føler behovet for at afdække, er det fornuftigt at identificere og forberede det, du forventer måske opstå. For eksempel påpegede Sam Katzman, investeringschef hos Constellation Wealth Advisors i Barron den 6. december 2010, at hvis du føler at langsigtede satser er ved at stige, kan du berige din blanding af kortfristede obligationer.
Antag en defensiv posture
Hvis du mener, at satser er ved at stige, overvej en "dumbbell" -fordeling af dine obligationer - tungvægtet ved hver ende af modenhedsspektret. I denne strategi fylder du op på kort- og langfristede obligationer, men undgå obligationer med mellemliggende løbetider. Ifølge Katzman i ovennævnte artikel, hvis din portefølje er omkring 75% kort og 25% lang, vil de korte vilkår hurtigt geninvesteres til højere renter, mens den langsigtede gæld leverer den nuværende højindkomst. Risikoen er, at hvis kursen falder, vil din overvægtige position i kortfristede obligationer ikke være så stor som en position i mellem- og langfristede obligationer.
Beat Inflation Now
Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) er meget sikkert, fordi de ikke har nogen standardrisiko, og de stiger i værdi, da inflationen stiger. Disse obligationer betaler renter halvårligt og modtager samtidig et primært løft fra statskassen, hvis forbrugerprisindekset er steget i sidste halvår. Ikke alene øger dette værdien af obligationen, det skaber også en større base, hvormed renterne er optjent. Ulempen med TIPS er, at de har tendens til at blive dyrere, da inflationsfrygt stiger.
High-yield Corporate Bonds
Virksomhedsobligationer, der har større standardrisiko, skal tilbyde højere udbytter for at tiltrække investorer. I svage økonomier kan en diversificeret portefølje af højtrentede obligationer øge din indkomst. Da økonomien opfanger damp, vil disse obligationer, som normalt sælger ved stejle rabatter, sandsynligvis overgå deres højere kvalitet brødre. Årsagen er, at den styrkende økonomi har tendens til at forbedre udsigterne for high yield udstedere af udstedere af obligationer, hvilket reducerer standardrisikoen og øger buddets bud på denne gæld.
Exchange-Traded Funds
Exchange-traded funds (ETF'er) er kurve af aktiver, der normalt er bundet til store indekser. For eksempel sporer flere ETF'er S & P; 500, som den ene tilbydes af Vanguard. ETF'er handler som aktier på lager på en børs. De er meget som indeksfond, medmindre de normalt har lavere gebyrer og ofte nyder godt af down markets. Nogle obligatoriske ETF'er, som ProShares UltraShort 3-7 Year Treasury Fund, der er konstrueret til at stige i værdi som obligationspriser svækker. Ofte håndteres disse - det vil sige de bruger gæld - så de stiger hurtigere end renten. Risikoen ved disse er, at de kan være flygtige og tabe værdi hurtigt, hvis renten falder uventet.
