Nasdaq Deficiency Notice
Aktier noteret på Nasdaq, der ikke sender kvartalsvise, årlige eller andre SEC-mandater Dato kan modtage en meddelelse om intention om at aflyse. En anden vigtig udløsende faktor for afnotering er lagerets manglende evne til at opretholde en minimums lukkebudpris på $ 1 i 30 på hinanden følgende handelsdage. Begge scenarier vil resultere i udstedelse af en mangelmeddelelse til virksomheden.
Initial Grace Period
Nasdaq afviser ikke straks et firma for manglende overholdelse. Det giver virksomheden en frist for at "helbrede" - eller eliminere - manglen. Graceperioden varer 180 kalenderdage efter modtagelse af mangelmeddelelsen. Virksomhedens værdipapirer forbliver noteret i løbet af denne periode.
Anden Gratieperiode Valgfri
Nasdaq kan give en 180-dages forlængelse af den oprindelige graceperiode. I et sådant tilfælde forbliver bestanden opført i hele udvidelsen. Ikke alle virksomheder kvalificerer sig til denne anden grace periode. Markedsværdien af børsnoterede aktier i en virksomheds beholdning skal være mindst $ 1 mio. Markedsværdien beregnes ved at multiplicere de offentliggjorte aktier - det samlede antal udestående aktier minus aktier, der afholdes af officerer, bestyrelsesmedlemmer, medarbejderaktieejendomme eller gavnlige ejere på 10 procent eller mere - til slutkursen. Disse virksomheder skal have opretholdt de øvrige krav til ikke-prisnotering.
Betingelser for anden gradperiode
Tildeling af den anden udvidelse er ikke automatisk for dem, der opfylder kravene. Et ikke-overensstemmende selskab skal informere Nasdaq skriftligt om sin hensigt at afhjælpe manglen og hvordan det vil gøre det. Virksomheder annoncerer ofte, at de har til hensigt at udføre en reverse stock split for at returnere aktiekursen til over $ 1. En 1-for-2 reverse stock split giver investorer halvdelen af aktierne til dobbelt så meget som prisen. Hvis Nasdaq mener, at virksomheden kan afhjælpe manglen i forlængelsesperioden, giver den ekstra tid.
Appel og afmelding
Hvis et selskab ikke underretter Nasdaq om sin hensigt at rette op på manglen - eller hvis Udvekslingen tror ikke, at virksomheden kan rette op på det - Nasdaq vil nægte forlængelsen. Selskabet kan appellere en negativ beslutning til Nasdaqs interne hørepanel. En appel resulterer i et ophold på noteringen indtil processen afsluttes. Hvis et selskab vælger ikke at appellere eller miste appellen, vil Nasdaq fjerne sikkerheden fra handel og afslutte afnoteringen.
