Porteføljeallokering udvikler sig væk fra traditionelle aktivklasse kategorier.
Hvis indviklingen af porteføljeallokering er nok til at få dit hoved til at spinde, eller teknikkerne bare for forvirrende, behøver du ikke at stole på standard lærebog principper. Omgå de komplekse matematiske modeller og se på porteføljeallokering fra et mere tematisk perspektiv. Borte er dagene for 60 / 40-tildelingsmodeller, der serverede tidligere generationer af investorer. Gør plads til nye måder at forestille fordelingen af dine aktiver på.
Strategisk Asset Allocation
Strategisk aktivfordeling er den form for aktivallokering, som de fleste mennesker er bekendt med: Du tager et par aktivklasser - hvad enten de er aktier, obligationer, kontanter eller en blanding heraf - og fordeler en vis procentdel af dem i din portefølje i henhold til din særlig risikoprofil og returmål. Denne fremgangsmåde fastlægger i det væsentlige en langsigtet investeringspolitik, som du derefter følger uden hensyntagen til nogen nuværende markedsaktivitet. Periodisk gennemgår du porteføljens ydeevne og foretager "rebalancing" -justeringer for at bringe porteføljen tilbage i overensstemmelse med dine indledende præstationsmål.
Taktisk Asset Allocation
Også kendt som "timing på markedet" søger taktisk aktivfordeling at udnytte prisomviklingen som følge af kortfristede markedsforhold og at drage fordel af disse ineffektiviteter, som de opstår. Taktisk tildeling er baseret på troen på, at markederne vil vende tilbage til deres historiske gennemsnit. Porteføljeforvaltere ændrer fordelingen af aktivklasser i forventning om denne reversering. Ved at gøre dette kan du dog gå glip af tendenser, der kunne have tjent dig penge, hvis du ikke havde valgt at foretage disse reaktive tilpasninger.
Multi-strategi og overlays
Porteføljeforvaltere kombinerer undertiden tildelingsstrategier som en måde at tilføre større fleksibilitet til en portefølje. For eksempel kan en leder anvende taktiske elementer til langsigtede rammer ved at bruge en strategisk porteføljeallokering som grundlag for porteføljen. Det kan han gøre på flere måder: Ved at inddrage taktiske tilpasninger som overlejringer til strategiske rammer, så du kan skifte ind og ud af forskellige aktivklasser afhængigt af markedsforholdene eller alternativt ved at reservere en vis procentdel af porteføljen til den strategiske tilgang og en mindre procentdel for "satellit" -delen af porteføljen, der er taktisk.
Evolution of Allocation Techniques
"Underholdende Investor" bemærker, at porteføljeallokeringsteknikker gennemgår en omdannelse. Fokus er at vende sig væk fra særskilte aktivklasser, som i "traditionelle" tilgange til tildeling, til fordel for kriterier baseret på markedsrisikofaktorer og lederegenskaber. I denne særlige tilgang til porteføljeallokering betyder produktet, dets "stil" og geografiske karakter ikke så meget som de forskellige markedsrisici, som investeringen giver. Investeringer vil blive set i forhold til deres absolutte afkast og indgår i en portefølje baseret på den returnerende generations kant, som en bestemt leder demonstrerer - ikke nødvendigvis på investeringens struktur eller form.
