En porteføljeforvalter investerer på lang sigt, mens en hedgefondsforvalter forsøger at forlade markedet.
Mens en hedgefondschef og porteføljeforvalter begge forvalter en stor investeringsfond, de er en del af to meget forskellige organisationer. En porteføljefond er en regelmæssig investering, der generelt er lettere at forstå og tilgængelig for alle investorer. Hedgefonde er mere risikable; de kan skabe enorme afkast, men også store tab. På grund af denne risiko kan kun investorer, der har en nettoværdi på 1 mio. USD, eller som har tjent en indkomst på over 200 000 dollars om året i løbet af de seneste to år, investere hos hedgefondsforvaltere.
Forordning
En porteføljeforvalter er meget mere reguleret end en hedgefondschef. En almindelig investeringsfond skal registrere sig hos US Securities and Exchange Commission. Dertil kommer, at porteføljeforvalteren skal fortælle alle sine porteføljers investeringer og strategi i fondets årlige prospekt. En hedgefondschef har færre begrænsninger. Hedgefonde kontrolleres mindre af regeringen. De behøver kun at registrere sig hos SEC, hvis de administrerer over 150 millioner dollars i investeringer. De har også flere investeringsmuligheder og kan påtage sig større risiko.
Investeringsstrategier
På grund af strengere regler skal porteføljeforvalter bruge en enklere handelsstrategi end hedgefondsforvaltere. De fleste investeringsfonde planlægger på lang sigt og investerer med fokus på vækst. De handler ikke så meget ud fra de daglige svingninger på aktiemarkedet. Hedgefondsforvaltere er mere aktive. De forsøger at forudsige kortsigtede ændringer på aktiemarkedet, så de kan tjene penge på opsving og downswings ens.
Omkostninger
Hedgefondsforvaltere opkræver generelt højere gebyrer end porteføljeforvaltere. Dette betaler for deres mere komplicerede og aktive handelsstrategi. Hedgefond opkræver et årligt gebyr på fondens aktiver plus et gebyr på alle overskud. For eksempel kan en fond opkræve 2 procent om året for fondsledelse plus yderligere 20 procent af overskuddet. Hvis en hedgefond tjener penge, får lederen et stykke af handlingen. Porteføljeforvaltere betaler generelt et meget lavere gebyr. Ifølge SEC lægger den gennemsnitlige investeringsfond omkring 1 procent om året til forvaltningen af investeringerne og tager ikke ekstra fortjeneste fra investeringsgevinster.
Risiko
Sikringsfondscheferne forsøger ofte at gøre meget højere end -drivende gevinster for deres kunder. For at nå dette mål skal hedgefonde opbygge mere risikable porteføljer. En måde hedgefondsforvaltere øger afkastet er ved at udnytte deres porteføljer. Det betyder, at de midlertidigt låner penge fra aktiemarkedet, så de kan lægge mere på deres investeringer. Hvis tingene går godt, får hedgefonden enorme gevinster. Hvis hedgefondsforvalteren går forkert, bliver hans fond ramt af store tab. En porteføljeforvalter anvender en stabler-tilgang og bruger ikke gearing. Derfor vil han typisk ikke se de samme svingninger i årlige afkast.
