Obligationsprospektet giver oplysninger om investeringen.
Når du køber en obligation, laver du et lån til obligationsudstederen i bytte for betaling af renter og løftet om at tilbagebetale til dig den oprindelige købspris på obligationen. Obligationsudstederen, som kan være et selskab eller en statslig enhed, accepterer visse betingelser i bytte for din investering. Prospektet, også kaldet udbudsmeddelelsen, giver de oplysninger, du har brug for at vide om selskabet og obligationen, inden du træffer en investeringsbeslutning. Værdipapir- og finansmarkedsforeningen anbefaler en omhyggelig aflæsning af prospektet før køb af obligationer.
Prospekt
US Securities and Exchange Commission kræver, at obligationsudstedere indsender et prospekt til Kommissionen med nye eller foreslåede obligationstilbud. Prospektet er et formelt skriftligt tilbud om at sælge obligationer, der kaldes gældsinstrumenter. Et prospekt giver detaljerede oplysninger om obligationsudstederen, vilkårene i aftalen mellem obligationsudstederen og obligationsindehaveren og detaljer om obligatoriske karakteristika. Investorer bruger oplysningerne i prospektet med information fra andre kilder, såsom kreditvurderingsbureauer, til at vurdere risiko og vurdere indtjeningspotentiale. En investorrådgiver, mægler eller obligationsudsteder kan give dig prospektet og anden forskning.
Rentebetalinger
Prospektet indeholder den forudbestemte rente, kaldes også en kuponrente, der er fastsat ved udstedelse af fastforrentede lån, indkomstsikringsobligationer. Afkastet eller afkastet af din investering bestemmes af renten og pålydende værdi af obligationsopkøb. Den juridiske aftale mellem obligationsudstederen og obligationsindehaveren indeholder en tidsplan for rentebetalinger til investorer, såsom den halvårlige betaling, der er fælles med virksomhedsobligationer, i løbet af obligationsperioden.
Forfaldstidspunkt
Den prospekt giver detaljer om obligationens løbetid, som bestemmer hvor lang tid du skal holde obligationen før hovedstolens tilbagebetaling. Forfaldsdagen er den dato, hvor udstederen indvilliger i at betale obligationsindehaveren den oprindelige købspris eller hovedstol og den endelige rentebetaling. Forfaldstidspunktet, som de fleste obligationer har, kan være på kort, mellemlang eller lang sigt, fra et år op til 100 år (Ref 5).
Tidlige opkaldsbestemmelser
Investorer søger oplysninger i prospektet om tidlige opkaldsbestemmelser og beskyttelse. Disse oplysninger advarer dig om muligheden for, at obligationen ikke vil nå modenhed, og hvilke eventuelle beskyttelser du har mod risikoen. Investorer, der køber callable obligationer, som udstederen kan ringe tidligere end forældelsesdagen, er underlagt hovedstolens tidlige tilbagebetaling. Opkaldsbeskyttelsesbestemmelser beskytter investoren mod tidlige opkald i en nærmere angivet periode. Prospektet kan også indeholde oplysninger om en opkaldsrisiko, hvilket er risikoen for, at udstederen vil kalde obligationen inden udløbsdatoen. Investorer, der modtager tidlig betaling og ønsker at geninvestere ofte, skal købe obligationer til lavere priser end dem, der var tilgængelige, da obligationen oprindeligt blev købt.
Kreditvurdering og risiko
Detaljer om obligationsudstederens planer om at indhente penge til tilbagebetaling af investeringer er indgår i prospektet. Inkluderet i prospektet er også obligationspolitiske udsigter, som påvirker fremtidens gunstige markedsvilkår. Prognoser for, hvor meget investorer vil betale for obligationen, er vigtige for at vide, om du måske sælger obligationen i fremtiden. Prospektet indeholder oplysninger om obligationsens kreditvurdering, som hjælper med at bestemme udstederens evne til at tilbagebetale investorer som planlagt. En høj kreditvurdering, hvoraf den højeste er AAA, betyder, at der er en lavere risiko for misligholdelse. En lav kreditvurdering betyder, at der er en højere risiko for misligholdelse. Se prospektet for andre oplysninger om risiko, såsom obligationsudsteders likviditet og præstationer. Prospektet vil omfatte, om obligationen er forsikret, hvilket betyder, at hvis udstederen misligholder forsikringsselskabet tilbagebetaler investorer.
