Hvad er forskellen mellem udbytte til modenhed og påkrævet afkast på en obligation?
Du har hørt, at obligationer er et solidt investeringsvalg for risikoen uheldig, men da du begyndte at undersøge obligationer, kom du op mod ukendte vilkår som "udbytte til modenhed" og "påkrævet retur". Obligationer giver langsigtede og kortsigtede investeringsmuligheder for investorer, der favoriserer relativt sikre beholdninger med rimelige afkast. Obligationsinvestorer analyserer obligationspriser og rentesatser for at bestemme de bedste tidspunkter for at købe og sælge.
At kende forskellen mellem udbytte til modenhed og det krævede afkast på en obligation, såvel som sammenhængen mellem de to, kan hjælpe dig med at få en dybere forståelse af obligationsinvesteringer.
Tip
En obligationsrente til forfald måler, hvor meget den vil tjene i løbet af sit liv, mens den krævede afkast refererer til den rente, der er nødvendig for at få investorer interesseret i obligationen.
Hvordan Obligationsrenten fungerer
Virksomheder og offentlige enheder fastsætter forskellige obligationsrenter på forskellige tidspunkter. Obligationsrenten er fastsat af markedet, ved enighed af købere og sælgere. På grund af dette skal obligationsinvestorer analysere den langsigtede værdi af obligationsinvesteringer baseret på deres samlede udbetaling og deres værdi i forhold til de rentesatser, der tilbydes i fremtiden.
Udbytte til modenhed
Udbyttet til modenhed er a mål for, hvad en obligationsinvestering vil tjene over sit liv. Udtrykt som en procentdel afgives udbyttet til modenhed den årlige realrente, der tilbydes af obligationer med specifikke renter i forhold til andre obligationer på markedet. Da udbytte til modenhed kræver omfattende permutationer, kan online-udregningsberegninger være den bedste måde at lave hurtige beregninger på.
Nødvendig afkast
Den krævede afkast på en obligation er rentesats, som en obligationsudsteder skal tilbyde for at få investorer interesseret. Nødvendige afkast er overvejende fastsat af markedskræfterne og bestemt af den pris, som udstedere og investorer er enige om. Etablerede virksomheder med langvarige ry og lokale myndigheder kan være i stand til at komme væk med at betale lidt lavere renter end markedsrenten. Ligeledes kan ukendte virksomheder finde det nødvendigt at betale højere end markedsrenten for at få investorer til at bide.
Hvordan de er korrelerede
Da udbyttet til modenhed er stærkt påvirket af en obligations rentesats, obligatorisk afkast på obligationer på et givet tidspunkt vil i høj grad påvirke obligationernes løbetid udstedt på det tidspunkt. Hvis markedsrenterne stiger i fremtiden, vil de nuværende obligationeres udbytte til løbetiden være lavere end dem, der tilbydes i fremtiden; det omvendte gælder også.
